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私募股權(quán)基金公司保殼
資或進行分配，也就是說子基金的對外負債和提供擔保與投資人的資金用途和安全密切相關(guān)。就這一問題的主要調(diào)查內(nèi)容包括協(xié)議約定和實際情況兩個方面。在協(xié)議約定層面，需關(guān)注是否允許子基金對外進行借款及/或提供擔保，以及該等事宜的最終決定是否包括私募股權(quán)基金公司保殼
四、資本公積轉(zhuǎn)增股本問題持股平臺是否已建立健全內(nèi)部


3 決定終止公司主營業(yè)務(wù)或改變其現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)、制定公司重要制度； 資或進行分配，也就是說子基金的對外負債和提供擔保與投資人的資金用途和安全密切相關(guān)。就這一問題的主要調(diào)查內(nèi)容包括協(xié)議約定和實際情況兩個方面。在協(xié)議約定層面，需關(guān)注是否允許子基金對外進行借款及/或提供擔保，以及該等事宜的最終決定是否包括內(nèi)員工或其他符合條件的員工轉(zhuǎn)讓。鎖定期后，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退出的，按照員工持股計劃章程或有關(guān)協(xié)議的約定處理。


2.基于共同意思表示私募股權(quán)基金公司保殼2.員工持股計劃未按照“閉環(huán)原則”運行的，員工持股計劃應(yīng)由公司員工持有，依法設(shè)立、規(guī)范運行，且已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會依法依規(guī)備案。


始人控制權(quán)的持續(xù)。在此背景下，如果采用新設(shè)境內(nèi)主體的方式，則需充分考慮存續(xù)期限、實際控制人、經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性。員工持股計劃的，原則上應(yīng)當全部由公司員工構(gòu)成。子基金存在或可能存在重大負債，可能導致投資人投入的資金被用于清償債務(wù)而不能用于進行項目投有限，對于該項內(nèi)容的調(diào)查在實踐中往往通過該管理人除子基金外正在管理的基金或其關(guān)聯(lián)管理人正在管理的基金之投資情況進行，以綜合考察管理人的管理能力。????????2016年以來，隨著證券監(jiān)督管理委員會（“證監(jiān)會”）發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》（“《暫行規(guī)定》”），以及證券投資基金業(yè)協(xié)會（“中


（六）客戶、供應(yīng)商的關(guān)聯(lián)人員私募股權(quán)基金公司保殼民共和國外匯管理條例》第四十八條第（五）項等規(guī)定，可能面臨外匯管理機關(guān)要求責令改正，給予警告，對機構(gòu)處30萬元以下的罰款，對個人處5萬元以下的罰款等。如果創(chuàng)始人存在未及時登記的問題，在上市時通常需要中介機構(gòu)論證和認定該等違規(guī)及處罰是否構(gòu)成重大處罰以及相應(yīng)的影響。體時間是明確約定還是由普通合伙人/管理人自行決定（與普通合伙人/管理人留存和調(diào)配合伙企業(yè)收入有關(guān)）；3）投資人之間、投資人與普通合伙人之間具體的分配順序（體現(xiàn)了基金的結(jié)構(gòu)化設(shè)計）；4）分配時的資金留存、分配后的回撥、非現(xiàn)金分配等。而在成本分擔方面，包括但不限于1）子基金成本的具體項目及其收取方式（除管理費）；2）管理費的費率及收取方式；3）應(yīng)由普通合伙人/管理人自行承擔的費用，及由其墊付費用的報銷方式；4）虧損分擔方式等。


其一，有表決權(quán)倍數(shù)上限。上市公司章程應(yīng)當規(guī)定每份特別表決權(quán)股份的表決權(quán)數(shù)量。每份特別表決權(quán)股份的表決權(quán)數(shù)量應(yīng)當相同，且不得超過每份普通股份的表決權(quán)數(shù)量的10 倍。此點與香港聯(lián)交所規(guī)則一致。私募股權(quán)基金公司保殼????????2、有限合伙人外部保底


基于以上及前述分析，對于因股東溢價出資而形成的公司資本公積，公司相關(guān)股東不能直接從公司抽回或通過“虛增利潤”、“虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系”及“關(guān)聯(lián)交易”等方式變相抽回，但可在公司將該部分資本公積用于轉(zhuǎn)增股本（即注冊資本）后，按照《公》有關(guān)“公司減資”的相關(guān)規(guī)定進行處理。私募股權(quán)基金公司保殼就大部分私募基金而言，IPO仍是擬上市企業(yè)股權(quán)投資的退出途徑之一，但伴隨境內(nèi)上市公司減持政策的趨緊，IPO后的股份鎖定和解禁問題已是眾多私募基金無法回避的風險。截至目前，現(xiàn)行A股上市公司中有關(guān)股東鎖定期以及減持的規(guī)定散見于《中華人民共和國公》、《上海證券股票上市規(guī)則》、《深圳證券股票上市規(guī)則》、《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》以及歷次《監(jiān)管問答》和窗口指導意見。基于此，我們對科創(chuàng)板公積，現(xiàn)行法律法規(guī)并未對其內(nèi)涵和外延作出明確的界定。[注1]從公層面，資本公積作為公積金中的一項，為公司的資本，歸屬于公司所有。公明確“股份有限公司以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款以及國務(wù)院財政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應(yīng)當列為公司資本公積金”（《公》第167條）。從會計法規(guī)角度來看，資本公積作為所有者權(quán)益，公司全體股東可按其出資比例依法主張。資本公積作為公司收到投資者超出其在公司注冊資本（或股本）中所占份額的投資以及直接計入所有者權(quán)益的利得和損失，包括資本（或股本）溢價、接受捐贈資產(chǎn)、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額等（《企業(yè)會計制度》第82條）。大體上可以分為三類：一是與出資有關(guān)但不計入股本的現(xiàn)金或?qū)嵨锪魅耄饕腹杀荆ɑ蛸Y本）溢價；二是某些意味著所有者權(quán)益增加但又未能實現(xiàn)無法確認的項目，比如“資產(chǎn)評估準備”、“接受捐贈資產(chǎn)準備”、“股權(quán)投資準備”等準備類項目；三是基于特殊的會計處理方法而導致的所有者權(quán)益的賬面增長，主要是母公司按照權(quán)益法核算的由于子公司準備類項目增加的資本公積而按比例計算應(yīng)享有的部分等[注2]。產(chǎn)經(jīng)營單位應(yīng)以“實收資本”與“資本公積”兩項的合計金額進行貼花，其“實收資本”和“資本公積”兩項的合計金額大于原已貼花資金的，就增加的部分補貼印花，且多貼印花稅票者，不得申請退稅或者抵用。因此，如公司未就因股東溢價出資而形成的資本公積依法進行貼花，則公司將存在相應(yīng)的稅務(wù)風險。[注6]


????????對于有限合伙人的外部保底，由于屬非典型的保證擔保性質(zhì)，一般應(yīng)認定有效。對于有限合伙型私募證券基金，外部保底亦違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，建議盡量不約定該等外部保底條款，以免在私募基金的合規(guī)上遇到障礙。私募股權(quán)基金公司保殼在“三類股東”


，包括信托計劃、基金資管計劃、私募契約基金，在占據(jù)了大半壁江山，參與的投資者也甚為普遍。毫無疑問，這是一個有著私募股權(quán)基金公司保殼上述股權(quán)激勵制度針對的是科創(chuàng)板已上市公司的股權(quán)激勵制度。對于擬申報科創(chuàng)板的未上市企業(yè)而言，如果在申報前實施員工持股計劃，根據(jù)科創(chuàng)板上市規(guī)則及審核問答16條等規(guī)定，則需要重點關(guān)注以下問題。?


管理計劃和信托計劃）因其組織形式特殊，可能存在層層嵌套、高杠桿以及背后出資人身份不透明等問題而導致其在IPO審核時一直被證監(jiān)會發(fā)審委重點關(guān)注。自2018年1月12日證監(jiān)會以“新聞發(fā)布會問答環(huán)節(jié)”的形式公布了新三板掛牌企業(yè)申請IPO過程中遇到的“三類股東”問題審核政策以來18年6月向各家券商發(fā)布的《審核財務(wù)與會計知識問答》與《審核非財務(wù)知識問答私募股權(quán)基金公司保殼與相關(guān)方之間的資金往來或關(guān)聯(lián)交易可能影響管理人經(jīng)營的獨立性，主要調(diào)查內(nèi)容是管理人與相關(guān)方之間是否有長期、大額或經(jīng)常的資金往來或關(guān)聯(lián)交易，而關(guān)注要點是該等資金往來或關(guān)聯(lián)交易的必要性及/或公允性，是否存在利益輸送的可能。


因此，如果擬上市企業(yè)經(jīng)穿透后的股私募股權(quán)基金公司保殼外部人員的基本信息、工作履歷、對外投資情況；